私募信心指数持续下降后首次回升 高仓位押注红五月

私募信心指数5月出现回升。

在刚刚过去的4月,上证指数上涨4.95点,涨幅0.14%;深证成指上涨659.9点,涨幅4.79%;创业板指上涨332.9点,涨幅12.07%,香港恒生指数上涨346.53,涨幅1.22%。

在此市场相对乐观的背景下,最新出炉的私募调查数据显示,2021年5月,融智·中国对冲基金经理A股信心指数为115.08,相较2021年4月环比提升0.85%,这是私募基金经理信心指数自今年1月以来的持续下降后首次出现回升。

从私募的仓位来看,目前股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为78.00%,相较于上月略微下降,但仍处于历史高位水平。

具体仓位分布来看,仓位在5成及5成仓以上的私募基金占比93.44%。其中20.49%的私募目前处于满仓状态,相比上月下降4.14个百分点;

80%以上(不含满仓)区间的私募占比49.18%,相比上月显著提升8.14个百分点;

50%-80%(不含)区间的私募占比23.77%,相较上月下降4.59个百分点。

综合来看,80%以上(不含满仓)的私募数量有所增加,变化最为显著,可以看出基金经理在4月市场震荡调整的行情下仍在积极布局。

对于接下来2021年5月份行情,从趋势预期信心指标来看,基金经理中持乐观的比例变动最显著,持乐观的比例从今年1月份的高位持续下降后首次出现回升,而持中性和悲观的基金经理数量占比有所下降。

从增减仓指标来看,减仓的私募比例较之前有大幅下降,目前私募平均仓位相比上月出现小幅回落,但仍处于历史高位水平。

具体来看,2021年5月A股市场趋势预期信心指标值为118.85,相比上个月环比上涨5.82%。

其中38.52%的基金经理是持乐观态度,相比上个月大幅提升8.67个百分点;其次50.82%的基金经理持中性的观点,相较于上月减少4.4个百分点;有7.38%的基金经理不看好5月份的行情,相较于上月下降3.82个百分点。

对5月份仓位的增减计划,A股市场仓位增减投资计划指标值为109.43,相比上个月环比上升0.78%;其中4.92%的基金经理选择减仓,较上月下降1.8个百分点,打算维持仓位不变和增仓的基金经理占比分别提高了1.38和1.69个百分点,整体上基金经理对增仓的预期有所上升,减仓的数量有所下降。

对于5月接下来的投资思路,格雷资产表示,从资产配置的角度,现在无论从港股整体市场估值、还是未来港股市场中核心资产企业的估值,都是比较合理的,因此其依旧在港股上保持相对高的配置。

“从行业上看,我们坚定看好坡长雪厚,长长的坡,厚厚的雪,也就是好的赛道里的好公司,这赛道增长空间目前是看不到天花板的,然后这些公司又有较高的商业壁垒,能够越滚越大。比如互联网的社交、电商、生活服务平台。此外,还有中国必须做的国家战略支持的科技领域,这里面真正具备竞争力的一些龙头企业,当然,A股里的一些消费企业,其成长依旧能支撑当前的估值,也是我们关注的。 ”格雷资产说。

优美利投资总经理贺金龙建议5月保持相对均衡的行业配置。

具体来看,首先,顺周期行业仍是确定性较强的方向,包括化工、有色、机械、汽车、银行、电子等细分领域。其次,大消费、医药以及新能源、光伏等龙头股仍具有中期投资机会。最后从政策角度来看,能源电力相关板块绩优股仍具有投资机会。

“同时,投资者也要注意经济复苏不及预期,宽松政策的变化,美债收益率上行等等因素,注意市场系统性风险。”贺金龙警告。

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