上市公司年内定增募资超4350亿元 47家券商参与认购

自去年再融资新规落地后,A股上市公司迎来“定增潮”,股权融资业务面临新一轮发展机遇。同时,战投新规的出台压缩了锁价套利空间,推动定增市场步入竞价时代。

《证券日报》记者对数据梳理后发现,年内已有302家上市公司实施定增,累计募资4352.19亿元。券商对上市公司定增的参与积极性大幅提高,截至目前,已认购金额356.22亿元,占年内A股上市公司已实施定增募资总额的8.18%。

还有定增“在路上”

拟募资额合计1.25万亿元

数据显示,截至记者发稿,年内已有302家上市公司实施定增,同比增长78.7%;累计募资总额达4352.19亿元,同比下降13.32%。有20家上市公司定增募资额均超过50亿元,其中,邮储银行、蓝思科技、潍柴动力等3家公司的定增募资额均超过100亿元。去年同期,定增募资总额超过100亿元的上市公司多达15家,其中,海通证券、国信证券、中信证券等三大头部券商合计增发募资总额近500亿元。

此外,自去年以来到现在,还有684家上市公司发布的定增预案在审批过程中,预计募资总额将达12493.53亿元。其中,有20家上市公司的拟增发募资额均超100亿元。

川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳在接受《证券日报》记者采访时表示:“为支持企业引入战略投资者,去年证监会发布再融资新规,将定增价格由此前的不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的9折改为8折,同时缩短了增发股的锁定期。对上市公司而言,引入战略投资者获得融资更加容易了;对参与增发的机构而言,上市公司的定增方案更具吸引力了。”

近日,宁德时代公告称,拟向特定对象定增募资不超582亿元,引发市场强烈关注。在此之前的去年8月份,宁德时代刚刚完成一轮定增,募资总额为197亿元,高瓴资本、国泰君安、UBS AG等机构均参与了认购。

从上次宁德时代定增预案发布后的市场表现来看,从增发预案公告日(2020年2月27日)至股东大会公告日(2020年3月16日),股价下跌22.11%;从股东大会公告日至证监会核准定增公告日(2020年6月30日),股价上涨32.19%;从证监会核准定增公告日至定增发行公告日(2020年7月30日),股价上涨20.06%;从上次定增发行公告日至今,股价上涨133.73%。截至8月16日收盘,宁德时代的股价报收477元/股,与上轮定增的发行价161元/股相比,已累计上涨196.27%。

近年来,不少上市公司完成了“大体量”的再融资,引发不少投资者“不满”。对此,陈雳表示:“部分战略投资者可以低价拿到定增股份,但对那些无法参与定增的普通投资者来讲,定增实施后的股本扩充,无疑是在摊薄其他股东的权益,在所投项目短期无法产生效益的情况下,上市公司每股收益将会出现下滑。”

9家头部券商参与定增

耗资均超10亿元

近年来,券商参与上市公司定增的热情高涨。《证券日报》记者对东方财富Choice数据不完全统计后发现,今年以来,至少已有47家券商及其资管子公司(以下统称“券商”)参与了135家A股上市公司的定增,认购金额累计达到356.22亿元,同比增长144.72%。

今年以来,9家头部券商认购上市公司定增股份耗资均超过10亿元。其中,中国银河参与38家上市公司定增,累计耗资51.98亿元;国泰君安参与35家上市公司定增,累计耗资49.86亿元;中金公司参与23家上市公司定增,认购股份耗资49.46亿元。此外,中信证券、中信建投、招商证券、华泰证券、申万宏源、国泰君安资管用于认购上市公司定增的资金总额也均超过10亿元,分别为37.71亿元、21.15亿元、19.45亿元、18.91亿元、16亿元、11.44亿元。

《证券日报》记者在梳理相关数据时还发现,部分券商偏好“扎堆”参与上市公司定增。其中,中国重汽、潍柴动力、天风证券、凯撒文化等4家上市公司的定增,均各自吸引了5家以上券商同时参与认购;中泰化学、浙商证券、掌阅科技、扬杰科技、雅化集团、湘财股份、西部证券、上海新阳、金力永磁、吉电股份等10家上市公司,均吸引了4家券商参与认购其定增股份。

希望获得丰厚的投资回报,是机构参与上市公司定增热情高涨的重要原因之一。数据显示,年内已实施定增的上市公司中,有42家公司的最新股价较定增发行价涨幅超过100%。不过,参与上市公司定增并不是稳赚不赔的买卖,风险与收益并存。截至目前,有21家上市公司的最新股价较定增发行价跌幅超过10%。

对此,陈雳向《证券日报》记者表示:“再融资新规实施后,上市公司定增对机构的吸引力大增,8折的市价无疑给战略投资者提供了良好的安全边际,锁定期限的缩短也大大降低定增参与者的时间成本,因此机构都愿意参与定增。”

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