半年报引导资金流向 科创板绩优股走出独立行情

周五,受隔夜外盘及商品市场波动影响,A股三大股指集体下挫。以食品饮料、医药为代表的大消费板块继续受到部分公司半年报业绩的扰动,整体延续调整态势。

截至昨日收盘,上证指数报3427.33点,跌1.10%;深证成指跌1.61%,创业板指跌2.61%。沪深两市合计成交12525亿元,连续23个交易日超万亿元。

进入半年报密集披露期,即期业绩成为主导个股短期走势的决定性因素。而与A股其他板块相比,科创板上半年业绩增速大幅领先。反映到股价上,部分绩优科创板公司的股票近期无视大盘波动,逐渐走出了独立行情。

上半年业绩扰动消费股走势

从周三的千禾味业,到周四的重庆啤酒,再到昨日的恒瑞医药。过去的一周里,多家消费行业公司在披露半年报业绩后,股价应声触及跌停。

恒瑞医药昨日遭遇罕见跌停,市值蒸发超300亿元,今年以来累计跌幅扩大至48%。周四晚间,恒瑞医药披露半年报,上半年实现净利润26.68亿元,同比仅增长0.21%。

对此,中泰证券医药团队认为,恒瑞医药业绩短期承压,利润端主要受股权激励费用的影响。此外,仿制药品种的集采和卡瑞利珠的医保降价也给公司造成短期业绩压力。

但中泰证券强调,恒瑞医药长期增长逻辑不改,公司向创新药转型的步伐更进一步,已成为公司业绩增长的主引擎。上半年,恒瑞医药创新药业务实现销售收入52.07亿元,同比增43.80%,占整体销售收入的比重达39.15%。公司已形成庞大的创新药布局矩阵,为加速转型和业绩增长提供持续动力。

贵州茅台股价失守1600元

白酒板块同样表现不济。贵州茅台股价昨日失守1600元整数关口,盘中最低触及1525.50元,再创今年以来新低,公司最新市值1.94万亿元。

浙商证券分析师马莉认为,本轮白酒股调整主要是受事件催化、情绪催化以及资金面因素等共振影响。其中,年初在爆款基金发行带来增量资金,叠加海内外经济修复推升盈利增长预期的背景下,资金抱团推动一线白酒龙头持续上涨,使市场对该板块预期过高。随后市场流动性预期收紧、市场风格调整,导致即使板块基本面仍呈向好趋势,但市场对业绩的容忍度却在变低。

马莉表示,当前白酒板块整体估值已降至近20年的87.4%位置,处于2006年7月、2008年8月、2010年10月的水平。考虑到白酒行业盈利能力强、竞争格局优,当前横向比较来看,其估值已具一定性价比。预计优质酒企业绩环比改善趋势将延续至下半年,较强的业绩确定性及成长性应可消化目前估值压力。

科创板绩优股走出独立行情

在短期市场“业绩为王”的氛围中,具有硬科技成色的科创板迎来资金关注。

据机构测算,以上市公司半年报业绩预告为口径统计,剔除连续两年净利润为负的公司,科创板今年上半年整体净利润的同比增速达146.52%,二季度净利润环比增长54.65%,两年复合增速高达78.31%,整体表现显著优于其他板块。

有了业绩托底,部分科创板绩优股近期无视大盘波动,渐渐走出独立行情。昨日,有5只科创板股票涨幅超过10%,在整体低迷的市场大环境中显得比较抢眼。

绿的谐波主营精密传动装置业务,公司股价昨日高开高走,收盘大涨12.42%。公司于周四晚间披露半年报,上半年实现净利润8340.45万元,同比增144.98%。

国泰君安证券火速跟进研报,认为在大宗原料涨价背景下,绿的谐波盈利能力仍超预期,其中,国内工业机器人产量增长带动谐波减速器需求高增。预计随着公司产能陆续增加,大宗原材料价格回归平稳,公司可维持较高盈利能力。

主营军工业务的智明达同样在披露半年报后股价迎来大涨。智明达昨日股价上涨15.83%,并再创上市以来新高。周四晚间公司披露的半年报显示,今年上半年实现净利润4573.55万元,同比增186.47%。

此外,德马科技昨日股价上涨14.59%,公司上半年净利润同比增长167.10%;高测股份昨股价上涨17.05%,公司上半年净利润同比增速为128.29%。

国海证券分析师李浩表示,自科创板设立以来,其上市企业的净利润复合增速持续明显高于其他主要板块,表现出更优的增长弹性。同时,今年二季度科创板优异的业绩表现使前期积累的高估值消化成为可能,叠加宏观经济变化以及利率中枢下移带来较优的成长风格环境,科创板景气度有望进一步提升。

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