利欧股份拟5000万美元投资SpaceX 热衷投资公允价值变动致三季度巨亏10亿

  元宇宙、新能源、芯片,多个热点概念傍身的利欧股份又涉足太空领域。

  近日,A股公司利欧股份(002131.SZ)发布公告称,子公司拟出资5000万美元参设合伙企业,合作投资特斯拉的创始人马斯克创立的太空探索公司SpaceX。

  传媒公司拟投资造火箭,让低迷已久的利欧股份收获两个一字板,但很快,11月18日盘后其收到深交所的关注函。

  记者注意到,有A股“投资王”之称的利欧股份,虽然主营业务为机械制造业务和数字营销业务,但随着近年来公司投资业务的不断发展壮大,目前已经形成了三驾马车齐头并进的姿态。

  不过,多次大手笔跨界投资也让利欧股份陷入增收不增利甚至亏损的状态。今年上半年公司归母净利润超9亿元,但第三季度公司就亏损10.23亿元,主要原因为投资的理想汽车确认公允价值变动损益。同时,公司今年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-3.66亿元,比去年同期减少210.70%,今年以来经营活动现金流持续为负。

  拟5000万美元投资SpaceX

  公开资料显示,利欧股份原有业务为传统制造业,主要从事泵、园林机械、清洗和植保机械的研发、制造和销售。2014年度,公司通过收购漫酷广告、上海氩氪和琥珀传播,进军数字营销业务领域。目前公司主要有数字营销、泵类机械制造以及投资三大业务。

  近年来,公司发挥与外部专业机构良好的合作关系,探索新兴产业投资方向,实现“机械制造+数字营销+投资”三驾马车齐头并进发展的良好格局。投资领域主要集中于生物医药和新能源汽车产业链,投资已经成为利欧股份的主要业务之一。

  本次合伙企业的投资标的为SpaceX,是一家全球领先的太空技术公司,从事火箭发射、卫星通讯(Starlink)、太空运输以及其他太空探索业务。该公司由美国企业家埃隆·马斯克(ElonMusk)于2002年创办。

  作为一家独角兽公司,SpaceX业务主要分商业航空运输、商业载人航天、星链三大部分,尽管目前还未上市,但其估值已达千亿美元。

  据了解,截至目前,SpaceX已累计向太空发射1844颗“星链”卫星。地面方面,SpaceX也已经有10万多台星链终端设备交付给14个国家使用并运营。在此期间,SpaceX还将四名宇航员从国际空间站带回地球,而上周,SpaceX又完成一单“送人上天”业务,将四名宇航员送往国际空间站。

  对于具体合作模式,利欧股份表示,TBCA的普通合伙人为TBCAGP,利欧投资为有限合伙人。全体合伙人目标认缴出资额为6亿美元,最高不超过7.5亿美元。其中,利欧投资拟认购的出资额为5000万美元。

  “这是资本市场稀缺的标的,我们持续看好公司商业价值和长远发展。”利欧股份副总经理、董秘周利明对外界表示,5000万美金出资额也是投资SpaceX的专项资金,此次投资有助于公司获取较好的投资回报。

  热衷投资被质疑蹭热点业绩盈转亏

  今年利欧股份的投资版图再扩大,并且涉及新能源汽车、动力电池、芯片、元宇宙等多个热点概念。

  11月10日,利欧股份披露,公司子公司福建平潭利恒投资有限公司与上海湖畔国际股权投资管理有限公司签署了《桐乡睿源股权投资合伙企业(有限合伙)之有限合伙协议》。其中,平潭利恒认缴出资额为2650万元,出资额占比为99.9623%。据悉,桐乡睿源拟投资于芯片设计及生产领域的单一股权项目,投资标的为西人马联合测控(泉州)科技有限公司。

  同时,公司又开始尝试将AI人工智能和AR增强现实技术运用于电商直播,多维度实现虚拟主播的场景运用,包括自建虚拟主播进行培育和营销,打造品牌自有的AI代言人;同时也一直推动虚拟偶像IP的代言等创新营销活动,为元宇宙的真正到来打下坚实基础。

  记者注意到,投资布局也为利欧股份带来了不菲的收益。2020年11月利欧股份在互动平台上表示,公司通过香港全资子公司投资理想汽车,投资成本为4.5亿元。理想汽车在纳斯达克上市后,股价一度飙升至47.7美元/股,利欧股份此笔投资浮盈也超过百亿。

  此外,已在科创板成功上市的新风光,也为利欧股份带来了不错收益。最新股东榜显示,利欧股份通过子公司平潭利恒持有新风光518.62万股,占总股本比例3.71%,为公司第五大股东。

  良好的投资眼光同步助推了业绩的增长。在2018年应计提大额商誉减值导致巨亏18.6亿元后,利欧股份在2019年度加大应收账款清收及资产处置变现,实现了扭亏为盈,公司全年实现营业收入为140.33亿元,同比增长14.55%,实现净利润为3.08亿元,同比增长116.54%。2020年公司总营收155.48亿元,同比增长10.80%;归母净利润47.72亿元,同比大幅增长1451.47%;扣非归母净利润2.83亿元,同比增长127.82%。

  但今年以来利欧股份陆续进行投资,进军新能源、芯片、半导体、元宇宙等热门概念市场,这也让不少股民质疑其不务正业热衷蹭热点。多领域高金额的跨界投资,让市场对利欧股份投资的关注度甚至超过了对其主营业务的关注度。

  记者注意到,今年前三季度,利欧股份的业绩开始由盈转亏。利欧股份2021年三季报显示,2021年前三季度其实现营收144.48亿元,同比增长35.61%;净亏损8857.06万元,同比减少102.87%。其中,公司在第三季度主营收入52.90亿元,同比上升60.41%;单季度净亏损10.23亿元,同比下降136.2%。

  在净利润走低的同时,公司今年以来经营活动现金流持续为负,前三季度经营活动产生的现金流量净额为-3.66亿元,比去年同期减少210.70%。

  对此,利欧股份将其归因于投资的理想汽车确认公允价值变动损益所致,以及报告期内制造业板块原材料价格上升、汇率波动导致毛利率下降,还有为进一步开拓国内市场,组建国内商用泵销售团队等,使得销售人员及业务费用相应大幅增加。同时,公司积极布局短视频电商等新的商业模式,固定资产、团队建设投入增加,支付的借款利息增加等原因所致。