大中型装备专用锻件研发商“海锅股份”创业板IPO 应收账款存坏账风险

9月28日,A股吧获悉,张家港海锅新能源装备股份有限公司(简称:海锅股份)创业板IPO已于2020年9月24日获受理。

图片来源:深交所

海锅股份主要从事大中型装备专用锻件的研发、生产和销售,产品广泛应用于油气开采、风力发电、机械装备以及船舶、核电等领域,为全球装备制造商提供综合性能好、质量稳定的定制化锻件产品及零部件。

2017年-2019年及2020年一季度,海锅股份实现营业收入分别为3.19亿元、4.95亿元、6.47亿元、1.73亿元;同期归属于母公司所有者的净利润2016.53万元、4729.26万元、6481.33万元、1838.93万元。

图片来源:海锅股份招股书

海锅股份选择的上市标准为《深圳证券交易所创业板股票上市规则(2020年修订)》第2.1.2条(一)最近两年净利润均为正,且累计净利润不低于5000万元。

据悉,海锅股份本次发行前总股本6318万股,本次拟发行股票不超过2106万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于25%,原股东不公开发售股份。

预计将募集资金4.50亿元,拟投资于:高品质锻造扩产及技术改造项目、高端装备关键零组件精密加工项目、研发中心项目。

图片来源:海锅股份招股书

截至招股说明书签署日,海锅股份的股权结构如下:

图片来源:海锅股份招股书

如上图所示,海锅股份的控股股东为盛雪华。盛雪华持有公司24.06%的股份,是公司第一大股东。

公司的实际控制人为盛雪华、钱丽萍和盛天宇。其中,盛雪华和钱丽萍系夫妻关系,盛天宇系盛雪华和钱丽萍之子。

截至招股说明书签署之日,盛雪华持有海锅股份24.06%的股份,钱丽萍持有公司11.80%的股份,盛天宇持有公司16.28%的股份,盛雪华和钱丽萍通过海锅创投间接持有公司16.28%的股份,盛雪华、钱丽萍、盛天宇直接和间接合计持有海锅股份68.42%的股份。此外,盛雪华担任海锅股份董事长兼总经理职务,盛天宇担任海锅股份董事兼副总经理职务。

A股吧注意到,海锅股份本次创业板IPO,还需注意应收账款发生坏账的风险。

据招股书,2017年末、2018年末、2019年末和2020年3月末,公司应收账款账面价值分别为11947.91万元、18849.57万元、20204.64万元和24413.02万元,占资产总额比例分别为24.23%、25.42%、23.38%和26.66%。虽然公司客户以国际、国内知名的油气装备制造商、风电装备制造商为主,且除去单项计提坏账准备的应收账款,各期末一年以内应收账款账面余额占比分别为92.14%、99.24%、97.48%和96.95%,总体应收账款质量较高,但未来若全球宏观经济形势、行业发展前景发生不利变化,个别客户经营状况恶化,公司存在应收账款难以收回而发生坏账的风险。

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